El EUR/USD supera los 1.0900 mientras el mercado laboral de EE.UU. muestra signos de debilidad

Resumen de noticias:El par de divisas EUR/USD superó la marca de 1.0900 tras los decepcionantes datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. en julio, lo que indica una desaceleración en la demanda laboral.

Plomo:El tipo de cambio EUR/USD se disparó por encima de 1.0900 después de que el mercado laboral estadounidense mostrara signos de debilidad con un informe decepcionante de nóminas no agrícolas (NFP) para julio, que reveló solo 114,000 empleos creados en comparación con los 175,000 esperados, y un aumento en la tasa de desempleo del 4.1% al 4.3%, lo que generó especulaciones en el mercado sobre posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

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Los recientes datos económicos de Estados Unidos han encendido las alarmas sobre la resistencia de su mercado laboral, lo que tuvo un impacto significativo en el mercado de divisas, particularmente en el par EUR/USD. El viernes, durante el horario de negociación en América del Norte, el EUR/USD se disparó cerca del nivel de resistencia psicológica de 1.0900, con la moneda común reforzada por la disminución de la fuerza del dólar estadounidense tras la publicación del informe NFP de julio.

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el mercado laboral agregó solo 114,000 empleos en julio, un marcado contraste con los 175,000 empleos que los analistas habían proyectado. Agravando los problemas, el informe indicó que la adición previa de empleos se había revisado a la baja a 179,000 desde una cifra inicial de 206,000. El fuerte aumento en la tasa de desempleo al 4.3% corrobora aún más las preocupaciones sobre la demanda laboral, poniendo en duda la trayectoria de las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal.

El crecimiento salarial, otro indicador crucial que los economistas vigilan, también apuntó a una desaceleración. Las ganancias promedio por hora aumentaron a una tasa anualizada del 3,6% en julio, ligeramente por debajo de las expectativas del 3,7% y por debajo de la lectura previa del 3,8%. Estas cifras alivian las preocupaciones sobre las presiones persistentes en los precios y la inflación.

“Los recientes datos del NFP sugieren grietas significativas en lo que se percibía como un mercado laboral resistente”, dijo un analista de FXStreet. “La rápida caída en los empleos agregados puede indicar una economía en enfriamiento, lo que justifica una reevaluación de las estrategias de tasas de interés de la Reserva Federal”.

En los momentos posteriores a la publicación de estos datos, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas, se desplomó a alrededor de 103.30, reflejando la creciente perspectiva bajista sobre el dólar y aumentando las expectativas de que la Reserva Federal podría iniciar recortes de tasas tan pronto como en septiembre.

Tendencias en Manufactura y Solicitudes de Desempleo

Apoyando esta narrativa bajista para el dólar estuvo el reciente informe del PMI Manufacturero del ISM, que mostró que la actividad fabril se contrajo inesperadamente a una lectura de 46.8, significativamente menor que la contracción anticipada de 48.8. Además, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 26 de julio alcanzaron su nivel más alto en 11 meses, con primeras solicitudes llegando a 249,000 frente a pronósticos de 236,000.

Ante este panorama, los mercados financieros han comenzado a cambiar sus expectativas, y muchos analistas predicen que un continuo bajo rendimiento en los indicadores del mercado laboral podría llevar a la Reserva Federal a suavizar su postura sobre la inflación y adoptar una política monetaria más moderada.

Postura del Banco Central Europeo

Al otro lado del Atlántico, la zona del euro está lidiando con niveles de inflación que, aunque comparativamente más bajos que en los Estados Unidos, han demostrado ser resistentes. En julio, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) preliminar mostró un inesperado aumento al 2,6%, frente a las previsiones de una disminución al 2,4%. Este escenario complica las perspectivas de política del Banco Central Europeo (BCE) mientras también exploran posibles caminos para ajustes de tasas de interés en respuesta a su fortalecimiento económico.

A pesar de algunos indicios de un mercado laboral más ajustado en EE.UU., el BCE está bajo presión debido a dinámicas inflacionarias divergentes, lo que los obliga a proceder con cautela al evaluar la necesidad de posibles recortes de tasas de interés.

"Es una situación complicada para los responsables de políticas en ambos lados\", dijo un economista senior de Manulife. \"Por un lado, los indicadores de inflación en Europa no coinciden con las expectativas de flexibilización, mientras que el mercado laboral de EE. UU. parece estar debilitándose rápidamente, lo que provoca movimientos del euro frente al dólar."

Análisis Técnico

Desde un punto de vista técnico, el EUR/USD ha encontrado un fuerte interés de compra, repuntando bruscamente después de estabilizarse alrededor de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, ubicada cerca de 1.0835. El par continúa operando dentro de la formación de un triángulo simétrico, mostrando una tendencia lateral en medio de una contracción de la volatilidad, típica de períodos sin señales claras de ruptura.

Los analistas señalaron que un claro rompimiento por encima de 1.0900 centraría la atención en niveles de resistencia más altos, mientras que la incapacidad de mantener el impulso alcista actual podría llevar a una nueva prueba del soporte cercano a la EMA de 200 días.

Conclusión

La reciente caída en los indicadores laborales de EE. UU. ha impulsado un aumento en el tipo de cambio EUR/USD, llevando el par por encima del nivel crítico de 1.